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Durante años, el crédito fue el motor que permitió sostener la venta de electrodomésticos en Argentina. Sin embargo, ese mismo mecanismo hoy se transformó en una amenaza para algunas de las principales cadenas del país.
Los últimos datos del Banco Central muestran una situación alarmante: la morosidad en las financiaciones para la compra de electrodomésticos pasó del 14,8% al 48,2% en apenas un año, un salto que refleja el fuerte deterioro de la capacidad de pago de los consumidores.
Detrás de esa cifra se esconde una realidad que preocupa a todo el sector comercial: miles de familias comenzaron a priorizar gastos esenciales y dejaron de cumplir con las cuotas de bienes durables, un fenómeno que impacta directamente sobre las cadenas que dependen del financiamiento para sostener sus ventas.
Uno de los factores que explica el crecimiento de la mora es el fuerte encarecimiento del crédito.
Según datos oficiales, las principales cadenas de electrodomésticos financian compras con Costos Financieros Totales (CFT) que oscilan entre el 243,6% y el 305,7% anual, mientras que algunos préstamos personales llegan a registrar costos superiores al 1.082% anual.
En un contexto de ingresos ajustados, estas condiciones financieras terminan generando una presión creciente sobre los presupuestos familiares y elevan significativamente el riesgo de incumplimiento.
Los números relevados por el Banco Central muestran que el problema afecta a prácticamente todo el sector.
Ranking de morosidad en abril:
• Coppel: 60,6%
• Cetrogar: 53,7%
• Frávega: 53,5%
• On City: 52,2%
• Musimundo (Carsa): 51,2%
En otras palabras, en algunas compañías 6 de cada 10 clientes presentan incumplimientos en sus pagos, una situación comparable con los momentos más complejos registrados durante la pandemia.
La situación excede a las grandes cadenas de electrodomésticos.
Actualmente, el universo de entidades no financieras —que incluye comercios, fintech, mutuales y cooperativas— financia a 12,1 millones de personas en todo el país.
Por eso, el aumento de la mora no solo afecta los balances de las empresas, sino que también se convierte en un indicador del estado de la economía doméstica y de la capacidad de consumo de millones de hogares argentinos.
Otro dato que refleja la gravedad del escenario surge al comparar los niveles de incumplimiento entre distintos actores del sistema financiero.
Mientras la morosidad de las familias en los bancos se ubicó en el 12%, en las cadenas de electrodomésticos trepó al 48,2%, prácticamente cuatro veces más.
La diferencia muestra que las empresas comerciales están asumiendo riesgos mucho mayores que las entidades bancarias tradicionales para sostener el consumo.
Los datos también permiten observar una diferencia importante entre los perfiles de deudores.
La irregularidad alcanza al 36,1% entre quienes toman créditos exclusivamente con financieras, fintech o comercios, mientras que desciende al 23,7% entre quienes además mantienen relación con el sistema bancario tradicional.
Esto evidencia que gran parte del financiamiento comercial está llegando a consumidores con perfiles crediticios más vulnerables, que encuentran cada vez más dificultades para cumplir con sus compromisos financieros.
Para las cadenas de electrodomésticos el escenario es complejo. Necesitan seguir vendiendo en un contexto donde el crédito se encarece, los consumidores reducen gastos y la capacidad de pago se deteriora.
El fenómeno también funciona como un indicador adelantado de la economía: cuando las familias dejan de pagar cuotas de bienes durables, generalmente es porque el presupuesto mensual ya no alcanza para cubrir todas las obligaciones.
Las empresas enfrentan así un doble desafío: sostener el volumen de ventas y, al mismo tiempo, administrar una cartera de clientes cada vez más afectada por la falta de ingresos disponibles.
