--- canonical_url: "https://infoempresas.com.ar/contenido/1855/la-crisis-de-los-bancos-por-que-pierden-fortunas-pese-a-tasas-altas-y-un-mercado" title: "La crisis de los bancos: por qué pierden fortunas pese a tasas altas y un mercado financiero activo." article_type: "Article" description: "A pesar del carry trade, del dinamismo del mercado de pesos y del atractivo de los instrumentos ajustados por CER, los principales bancos de Argentina atraviesan un trimestre para el olvido. Los balances entre julio y septiembre de 2025 revelan que las entidades más grandes del país perdieron miles de millones, afectadas por un combo que incluye suba del fondeo, caída de bonos, encajes exigentes y deterioro crediticio. El sector privado financiero —clave para empresas, pymes, comercios y provincias como Chaco, donde la actividad crediticia define el pulso de la economía real— enfrenta el peor escenario en años." main_image: "https://infoempresas.com.ar/download/multimedia.normal.8613efe067e7e60e.bm9ybWFsLndlYnA%3D.webp" date_published: "2025-12-02T06:30:00-03:00" date_modified: "2025-12-01T21:48:27-03:00" tags: - "Bonos CER" - "Carry trade" - "Chaco" - "Empresas" - "Info" - "Info Empresas" - "Infoempresas" - "Morosidad bancaria" - "Rentabilidad bancaria" - "Sistema financiero argentino" author_name: "Infoempresas" category_name: "Actualidad" category_url: "https://infoempresas.com.ar/categoria/2/actualidad" --- # La crisis de los bancos: por qué pierden fortunas pese a tasas altas y un mercado financiero activo. ![16.Bancos](/download/multimedia.normal.8613efe067e7e60e.bm9ybWFsLndlYnA=.webp) ⌚ *Tiempo de lectura: 2 min* ### Cómo se llegó al rojo: el trimestre que dio vuelta la lógica del negocio Durante buena parte del año, se creía que el “combo perfecto” —tasas elevadas, mercado de pesos activo e instrumentos indexados— aseguraría ganancias robustas. Pero el cambio regulatorio del Banco Central, sumado a mayor volatilidad de títulos públicos, alteró por completo ese diagnóstico. Según los reportes de la City, cinco gigantes financieros (Galicia, Macro, Supervielle, BBVA y Santander) enfrentaron simultáneamente: - **Encajes exigentes, que comprimieron márgenes.** - **Costo de fondeo creciente, en pesos y dólares.** - **Caída de bonos CER y Duales, que golpearon la valuación de carteras.** - **Morosidad al alza, sobre todo en individuos y pymes.** - **Gastos extraordinarios por integraciones y reestructuraciones internas.** ![Selecta-Ambrossi-1200x150](/download/multimedia.normal.844c7d29a4802c6b.U2VsZWN0YS1BbWJyb3NzaS0xMjAweDE1MF9ub3JtYWwud2VicA%3D%3D.webp) ### Banco por banco: los resultados que encendieron alarmas **Galicia: uno de los trimestres más duros de su historia** - Pérdida de $87.710 millones. - Retorno sobre patrimonio: –4,7%. - Golpe por cambios de encajes, fondeo más caro y caída de bonos. - Más de $105.000 millones en gastos no recurrentes por integrar HSBC. Aun así, mantuvo expansión crediticia real de doble dígito y crecimiento en depósitos. **Macro: morosidad en alza y margen en caída** - Pérdida de $33.065 millones. - Morosidad pasó del 2% a más del 3% en consumo. - Incobrables subieron más del 40% en el trimestre. La cartera en pesos retrocedió; la de dólares avanzó. **Supervielle: el más golpeado por incobrabilidad** - Pérdida superior a $50.000 millones. - Retorno negativo: –21%. - Morosidad cerca del 4% en individuos y pymes. - Margen financiero cayó casi 40% por fondeo caro y spreads UVA negativos. **Santander: ganancias, pero deterioradas** - Beneficio ajustado: más de $500.000 millones, con fuerte caída real. - Morosidad superó el 5%. - Cobertura menor respecto al año previo. La diversificación mitigó daños, pero los márgenes también se ajustaron. ![IE - Fanelli Trabalón - Horizontal 1200 x 150](/download/multimedia.normal.92e9a688092d3e1f.SUUgLSBGYW5lbGxpIFRyYWJhbMOzbiAtIEhvcml6b250X25vcm1hbC53ZWJw.webp) **BBVA: el más resiliente del sistema** - Ganancia de $38.071 millones. - Caída real del 40% vs. trimestre anterior. - Retorno sobre patrimonio: 4,7%, mejor que sus pares. - Morosidad en 3,3%, menos deteriorada en empresas. Su eficiencia operativa y depósitos competitivos amortiguaron la baja. ### La licitación que dejó a los bancos atrapados: tasas que suben y destruyen valor Un dato clave del trimestre fue la dinámica de las licitaciones del Tesoro: para absorber pesos y frenar el salto al dólar, el Gobierno convalidó tasas cada vez más altas. El resultado fue un círculo vicioso: 1. **Cada licitación subía la vara.** 2. **Participar se volvía riesgoso, porque la próxima tasa sería aún mayor.** 3. **Los instrumentos previos perdían valor, deteriorando balances.** 4. **Los bancos quedaban atrapados entre fondeo caro y activos depreciados.** El sistema financiero quedó así “seco por diseño”, según analistas, en una estrategia que buscó contener tensiones cambiarias pero terminó comprometiendo la rentabilidad bancaria. ![16.Bancos 1](/download/multimedia.normal.985805570a748a82.bm9ybWFsLndlYnA%3D.webp) ### Qué significa para empresas, pymes y economías regionales El impacto no se limita al sistema financiero: afecta toda la cadena productiva. - Menos margen bancario implica menor capacidad de crédito, especialmente para pymes. - La suba de morosidad anticipa endurecimiento de condiciones, menor plazo y más garantías. - La volatilidad de instrumentos públicos recorta la estabilidad necesaria para planificar inversiones. - Provincias como Chaco, dependientes del crédito para campañas comerciales y cadenas logísticas, sentirán el efecto en la actividad minorista e industrial. --- *Contenido creado y optimizado para IA con [Medios CMS](https://medios.io)* — Plataforma profesional para la gestión de medios digitales y portales de noticias.